O relatório de supervisão de 2026 da FINRA diz que a negociação de horas prolongadas produziu falhas de supervisão e de relatórios em algumas empresas, reafirmando as obrigações existentes nos termos das Regras 2265, 5310 e 3110 e descreve práticas para revisão de execução, divulgação de riscos e controles durante sessões finas ou voláteis. FINRA 2026 Relatório Anual de Supervisão Regulamentar:
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Mude de lentes para ver o que cada conta explica e o que permanece incerto.
As descobertas da FINRA ligam a janela de negociação à supervisão, revisão de execução e relatórios comerciais.
As descobertas da FINRA ligam a janela de negociação à supervisão, revisão de execução e relatórios comerciais.
O relatório identifica práticas que as empresas podem usar e não caracteriza cada corretor ou cada pedido de horas estendidas como deficiente.
O relatório descreve tanto a proteção ao cliente quanto a qualidade dos dados.
FINRA diz que empresas que participam de negociações de horas estendidas devem cumprir os requisitos da Regra 2265, a Regra 5310 sobre a melhor execução e a Regra 3110 sobre supervisão. FINRA 2026 Relatório Anual de Supervisão Regulamentar:
Entre as descobertas do relatório de 2026 estão sistemas inadequados para identificar e relatar atividade potencialmente manipuladora após o horário, bem como falhas em relatar atividade de horas prolongadas para as Instalações de Relatórios de Comércio da FINRA ou o Trilho de Auditoria Consolidada. FINRA 2026 Relatório Anual de Supervisão Regulamentar:
FINRA identifica avaliações regulares de melhor execução, divulgações de clientes e processos de supervisão projetados para condições voláteis ou ilíquidas como práticas eficazes. FINRA 2026 Relatório Anual de Supervisão Regulamentar:
Uma janela de mercado aberto muda o ambiente de execução.
Fora da sessão principal, profundidade de citação e participação podem diferir, e uma ordem de mercado pode executar a um preço que diverge das últimas horas regulares de encerramento.
As empresas precisam rever como as ordens de horas são tratadas, roteadas e executadas sob as circunstâncias, enquanto seus sistemas de supervisão devem ser projetados para detectar padrões que possam indicar manipulação.
Relatórios de controle conectam a atividade de um corretor com a supervisão do mercado, relatórios ausentes ou imprecisos podem deixar supervisores com um registro incompleto, mesmo que um cliente individual veja uma confirmação, o que faz da reconciliação entre o sistema de gestão de pedidos, relatórios comerciais e vigilância uma importante verificação operacional.
Teste todo o caminho de pedidos sob as condições que os clientes usam.
O corretor explica os riscos de horas estendidas ao lado do ponto de acesso relevante? FINRA 2026 Relatório Anual de Supervisão Regulamentar:
Um supervisor pode revisar a decisão de roteamento, qualidade de execução, faixas de preços, ordens rejeitadas e alertas de vigilância para um comércio de noite ou antes do mercado?
Uma interpretação concorrente é que algumas fraquezas surgem de lacunas isoladas de processos em vez de um defeito geral no acesso de horas estendidas, o relatório apoia o foco em projeto de controle específico e evidências, ao invés de assumir que todos os corretores lidam com essas sessões, e reveja as últimas divulgações de corretores e políticas de execução antes de usar um serviço.