23 сентября Европейское управление по ценным бумагам и рынкам объявило, что в 2027 году оно запустит Стратегический надзорный приоритет Союза по цифровым инновациям. Его первоначальный акцент - то, как контролируемые организации используют ИИ и токенизацию с национальными компетентными органами. ESMA: новый приоритет в области цифровых инноваций с 2027 года
Следуйте доказательствам
Отследите, как событие может достичь рынков, а затем проверьте конкурирующее объяснение.
Сравнить объяснения
Переключите линзы, чтобы увидеть, что объясняет каждый аккаунт, и что остается неопределенным.
Фирмы могут столкнуться с более скоординированными вопросами о том, как ИИ и токенизация регулируются в контролируемой деятельности.
Фирмы могут столкнуться с более скоординированными вопросами о том, как ИИ и токенизация регулируются в контролируемой деятельности.
Первоначальная цель может заключаться в создании экспертного потенциала регулирующих органов, а не в навязывании новых правил на уровне фирм.
ESMA будет координировать надзорное внимание по всему Союзу.
ESMA заявила, что новый приоритет стратегического надзора Союза начнется в 2027 году и направлен на то, чтобы помочь руководителям в создании опыта и потенциала для надзора за новыми технологиями. Первоначальные области - искусственный интеллект и токенизация в контролируемых организациях. ESMA сказала, что будет работать с национальными компетентными органами и оставаться гибкой по мере развития других технологий. ESMA: новый приоритет в области цифровых инноваций с 2027 года
Орган власти описал это как инструмент конвергенции: способ направить ресурсы надзора в области, которые он считает стратегически важными в ЕС. Он будет работать наряду с существующим приоритетом в области кибер- и операционной устойчивости. Объявление устанавливает контрольный фокус, а не автономное правило продукта, запрет на технологии или одобрение для конкретных систем ИИ. ESMA: новый приоритет в области цифровых инноваций с 2027 года
В пресс-релизе не указывается общий график проверок или единый контрольный список соответствия для каждой фирмы. Его формулировка оставляет возможность руководителям рассматривать варианты использования по мере их появления. Для брокерских компаний, торговых площадок и поставщиков инвестиционных услуг немедленный вывод заключается в том, чтобы понять, где ИИ и токенизация уже находятся в операционной модели.
Надзор может просматривать технологическую этикетку в цепочке управления
Функция ИИ может влиять на коммуникации клиентов, процессы пригодности, обработку заказов, обнаружение мошенничества или внутренний контроль рисков. Обзор управления должен отображать цель системы, ввод данных, человеческий надзор, зависимости поставщиков и реакцию на отказы. В объявлении ESMA эти функции не перечисляются как новые обязательные обязанности, но эти элементы помогают фирмам объяснить, что делает технология и как она контролируется.
Токенизация может повлиять на учетные записи о собственности, хранение, урегулирование, примирение и юридический режим актива. Для брокера или места проведения важно, как токен отображает основное право и какая организация несет ответственность на каждом этапе. Интерес надзорных органов к токенизации делает разумным сохранение технического дизайна, связанного с существующими обязательствами по защите инвесторов. ESMA: новый приоритет в области цифровых инноваций с 2027 года
Трансграничные фирмы могут сталкиваться с различными случаями использования и надзорной практикой даже в рамках общего ЕС. Заявленная цель координации ESMA может со временем стимулировать более последовательные вопросы, но выпуск не гарантирует идентичные интерпретации. Фирмы должны поддерживать централизованный инвентарь, сохраняя при этом разрешения, относящиеся к юрисдикции, и местные надзорные сообщения.
Создайте след доказательств, прежде чем руководитель попросит одного
Практический шаг готовности состоит в том, чтобы перечислить системы ИИ и токенизации, используемые фирмой или ее критическими поставщиками, включая пилотов. Цель записи, влияние на клиента, доступ к данным, подотчетные владельцы, процедуры резервного копирования и независимое тестирование. Это надежная оперативная документация; она не должна быть искажена как контрольный список ESMA или новое эффективное регулирование. ESMA: новый приоритет в области цифровых инноваций с 2027 года
Ищите вспомогательные информационные бюллетени, работу по сближению надзорных органов и руководство для национальных органов власти после начала приоритета. Инициатива на уровне Союза может формировать вопросы надзора до изменения законодательства, поэтому фирмы должны отделить три вещи в своем отслеживании: текущие обязательные требования, опубликованные руководящие указания и будущие программы надзорной работы.
Альтернативное чтение заключается в том, что приоритет в основном строит надзорный опыт, без немедленного изменения в фирме, которая уже имеет надежный контроль. Это возможно, но власти выделили ИИ и токенизацию в качестве областей для более тесной координации. Лучший ответ - соразмерная подготовка, а затем корректировка, когда публикуются конкретные надзорные ожидания.