Una estimación de probabilidad puede superar la relación de precios mostrada por un contrato y aún no cubrir los costos de comercio. El umbral pertinente utiliza las corrientes de efectivo completas, incluso cuando se cobra cada cuota.
Comience con los flujos de efectivo especificados
La alerta de opciones binarias CFTC/SEC describe los pagos vinculados a una propuesta sí/no y advierte sobre el fraude de plataforma. No establece un calendario de tarifas universales. El siguiente cálculo es el análisis original de un contrato inventado, no una descripción de un producto disponible. CFTC/SEC — Alerta de inversores: Opciones binarias y fraude
Una cuota cambia el obstáculo incluso cuando la liquidación no se cambia
Supongamos que un contrato hipotético cuesta $60 y paga un total de $100 si su evento ocurre, o cero de otra manera. Ignorando la financiación y las tarifas, el beneficio esperado es 100p menos 60, donde p es la probabilidad del evento. La probabilidad de ruptura uniforme es 60%.
Ahora agregue una tasa de entrada de $2 cobrada independientemente del resultado. El beneficio esperado se convierte en 100p menos 62, por lo que el intervalo de hasta 62%. Si una cuota adicional de $1 se aplica sólo a una liquidación de ganancia, el beneficio esperado se vuelve 99p menos 62. El umbral es 62 dividido por 99, aproximadamente 62.63%.
Supongamos que un analista estima la probabilidad de evento en el 61%. Antes de los honorarios, el contrato inventado tiene ganancias esperadas de $1. Con los honorarios de entrada y salida ganador, el beneficio esperado es 99 multiplicado por 0.61, menos 62, o menos $1.61. El pronóstico asumido no se cambia; el modelo de flujo de caja cambia la conclusión.
Este es un cálculo de valor esperado en resultados inciertos, no una promesa sobre un comercio o rentabilidad repetida. La estimación de probabilidad podría ser inexacta, y las observaciones del mismo evento subyacente no son oportunidades automáticamente independientes.
Una venta anticipada introduce una ruta de flujo de efectivo diferente. Si un contrato se vende antes de la liquidación, el precio de salida y los cargos de salida reemplazan el pago final asumido. Aplicar la fórmula de liquidación a ese comercio respondería la pregunta equivocada.
Cuando los honorarios son redondeados, capped, cobrados por orden o vinculados al tamaño de posición, el aumento del ejemplo de un contrato puede no reproducir el calendario real. El horario debe ser modelado en sus propios términos.
Escribir una tabla de pagos antes de evaluar el pronóstico
Lista el pago de entrada y cada posible posterior recibo o cargo. Marcar si un costo se aplica en cada resultado, sólo en una victoria, o sólo en una salida temprana. Destinguir el pago total de la ganancia.
Luego compare el obstáculo completo con una estimación de probabilidad documentada y su incertidumbre. Un margen aparente estrecho merece un escrutinio especialmente cuidadoso porque incluso los pequeños costos omitidos pueden cambiar su signo.