Оценка вероятности может превышать отображаемое соотношение цены контракта и по-прежнему не покрывать торговые издержки. Соответствующий порог использует полный поток денежных средств, в том числе при взимаемой комиссии.
Начните с указанных денежных потоков
В предупреждении о бинарных опционах CFTC/SEC описаны выплаты, привязанные к предложению «да/нет», и предупреждается о мошенничестве с платформой. В нем не устанавливается универсальный график платежей. Следующий расчет представляет собой оригинальный анализ изобретенного контракта, а не описание доступного продукта. CFTC/SEC — предупреждение для инвесторов: бинарные опционы и мошенничество
Плата изменяет препятствие, даже если выплата не изменилась.
Предположим, что гипотетический контракт стоит 60 долларов и платит в общей сложности 100 долларов, если его событие происходит, или ноль иначе. Игнорируя финансирование и сборы, ожидаемая прибыль составляет 100p минус 60, где p - вероятность события. Вероятность безубыточности составляет 60%.
Теперь добавьте вступительный взнос в размере $2, взимаемый независимо от результата. Ожидаемая прибыль становится 100p минус 62, поэтому безубыточность повышается до 62%. Если дополнительный сбор в размере $1 применяется только к выигрышной выплате, ожидаемая прибыль становится 99p минус 62. Порог 62 делится на 99, примерно 62.63%.
Предположим, аналитик оценивает вероятность события в 61%. До начала сборов, придуманный контракт ожидал прибыль в размере $1. При входе и выигрыше-выигрыше сборов ожидаемая прибыль составляет 99 умноженных на 0.61, минус 62, или минус $1.61. Предполагаемый прогноз неизменен; модель денежного потока меняет заключение.
Это расчет ожидаемой стоимости по неопределенным результатам, а не обещание о одной сделке или повторяющейся прибыльности. Оценка вероятности может быть неточной, и наблюдения за одним и тем же базовым событием не являются автоматически независимыми возможностями.
Ранняя продажа вводит другой путь движения денежных средств. Если контракт продается до урегулирования, цена выхода и расходы на выход заменяют предполагаемую окончательную выплату. Применение формулы расчета к этой сделке ответит на неправильный вопрос.
Если сборы округлены, ограничены, взимаются за заказ или связаны с размером позиции, то увеличение примера с одним контрактом может не воспроизводить фактическое расписание.
Напишите таблицу выплат перед оценкой прогноза
Перечислите вступительный взнос и каждый возможный более поздний квитанция или сбор. Отметьте, применяется ли стоимость в каждом результате, только на выигрыше или только на досрочном выходе. Отличим общую выплату от прибыли.
Затем сравните полное препятствие с документально подтвержденной оценкой вероятности и ее неопределенностью. Узкая видимая маржа заслуживает особенно тщательного изучения, потому что даже небольшие опущенные затраты могут изменить ее знак.