Un programa de garantía de valores cambia la relación alrededor de las acciones que un cliente ya posee. FINRA Rule 4330 establece requisitos para los miembros prestadas los valores de margen totalmente pagados o excedentes de los clientes. Sus requisitos de divulgación prestan atención directa al arreglo de préstamos, garantías y derechos afectados por la transacción de préstamos, en lugar de sólo los ingresos de préstamos anunciados. FINRA Regla 4330: Protección al cliente - Uso permitido de los valores de los clientes
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Intercambiar lentes para ver lo que explica cada cuenta, y lo que sigue siendo incierto.
Análisis WFN: imagine 100 unidades de acciones inventadas temporalmente entregadas bajo un acuerdo de préstamo. Un registro de la obligación de devolver esas unidades responde a una pregunta diferente de un registro que muestra las acciones simplemente sostenidas en la cuenta original. Los registros de acuerdo y custodia son necesarios para identificar cómo se apoya la obligación del prestatario. Suponga que las acciones iniciales y los colaterales son valorados en 5,000 unidades de divisas en un acuerdo hipotético.
Análisis WFN: imagine 100 unidades de acciones inventadas temporalmente entregadas bajo un acuerdo de préstamo. Un registro de la obligación de devolver esas unidades responde a una pregunta diferente de un registro que muestra las acciones simplemente sostenidas en la cuenta original. Los registros de acuerdo y custodia son necesarios para identificar cómo se apoya la obligación del prestatario. Suponga que las acciones iniciales y los colaterales son valorados en 5,000 unidades de divisas en un acuerdo hipotético.
Una comparación útil registra al prestatario, los valores que se le otorgan, tipo colateral, práctica de valoración, custodia, cálculo de compensación, cargos y términos de terminación. Retenga las revelaciones reales y su fecha junto con cualquier tipo anunciado. Los supuestos de ingresos deben tener en cuenta la cantidad y duración realmente prestado, en lugar de tratar automáticamente una figura anunciada como un retorno constante en toda la cartera.
La divulgación de los riesgos requeridos es más específica que una cifra de rendimiento
Antes de la primera de esas sumas, la norma exige que se divulguen por escrito, incluida una advertencia prominente de que las disposiciones de la Ley de Protección de Inversionistas de Valores no pueden proteger la transacción de valores-préstamos. La advertencia dice que la garantía puede constituir la única fuente de satisfacción si el miembro no puede devolver los valores. FINRA Regla 4330: Protección al cliente - Uso permitido de los valores de los clientes
La norma también exige la divulgación de asuntos como la pérdida de derechos de voto, los honorarios y la indemnización pertinentes y los riesgos asociados con los tipos de colaterales proporcionados. El marco publicado es para los miembros de FINRA y los títulos de préstamo definidos. No es una declaración general que cada plataforma de inversión opera bajo requisitos idénticos. FINRA Regla 4330: Protección al cliente - Uso permitido de los valores de los clientes
Un crédito por cobrar y una tenencia ordinaria son registros diferentes
Análisis de WFN: imagine 100 unidades de acciones inventadas entregadas temporalmente bajo un acuerdo de préstamo. Un registro de la obligación de devolver esas unidades responde a una pregunta diferente de un registro que muestra las acciones simplemente celebradas en la cuenta original. Los registros de acuerdo y custodia son necesarios para identificar cómo se apoya la obligación del prestatario.
Supongamos que las acciones iniciales y los colaterales son valoradas en 5,000 unidades monetarias en una instantánea hipotética. Los valores iniciales iguales no establecen que seguirán siendo iguales, cómo se revaloriza el colateral o quién puede acceder después de un fallo. Por lo tanto, una evaluación necesita la frecuencia de valoración, colateral elegible, arreglo de custodia y devolución o disposiciones de cierre.
Los efectos relacionados con la propiedad también requieren atención. Un cliente interesado en votar en una reunión particular necesita entender las reglas y el tiempo del programa, en lugar de asumir que el crédito de ingresos deja sin cambios todos los derechos de participación. Este artículo no determina los derechos atribuidos a la posición del cliente nombrada o describe el manejo de un proveedor específico de un evento corporativo.
Revisar el acuerdo completo detrás de la oferta de ingresos
Una comparación útil registra al prestatario, los valores que se le dan, tipo colateral, práctica de valoración, custodia, cálculo de compensación, cargos y términos de terminación. Retenga las revelaciones reales y su fecha junto con cualquier tipo anunciado. Los supuestos de ingresos deben tener en cuenta la cantidad y duración realmente prestado, en lugar de tratar automáticamente una figura anunciada como un retorno constante en toda la cartera.
La advertencia de la norma es deliberadamente condicional: la protección no puede aplicarse a la transacción de préstamos, y el colateral puede ser la fuente de satisfacción restante. Una revisión de la cuenta debe preservar el alcance de dicha redacción en lugar de reclamar seguro completo o ausencia universal de protección. Este explicador informa el marco de divulgación y no proporciona rendimiento de crédito actual, determinación de la protección o hallazgo de cualquier empresa individual.