A regra 2264 da FINRA explica a capacidade da empresa de liquidar e os limites do cliente nesse processo. Regra 2264 da FINRA: Declaração de Divulgação de Margem
Siga as evidências.
Rastreie como o evento poderia chegar aos mercados, e então inspecione uma explicação concorrente.
Compare as explicações.
Mude de lentes para ver o que cada conta explica e o que permanece incerto.
Análise WFN: assumir que uma conta inventada detém títulos no valor de 20,000 dólares contra um empréstimo de 12,000 dólares, ignorando juros e encargos. A equidade é de 8,000 dólares, ou 40% do valor dos títulos. Se os títulos cairem para 18,000 enquanto o empréstimo assumido permanece inalterado, o capital se torna 6,000, ou cerca de 33.3%. Com um requisito explicitamente hipotético de 35% de manutenção, o capital exigido nesse segundo instantâneo é de 6,300 dólares. A diferença é de 300 dólares. Este é um cálculo instantâneo, não uma instrução para curar uma chamada real: um depósito, uma venda, reembolso, taxas e outras alterações de preços podem alterar as quantidades da conta e o montante necessário. O exemplo destaca porque um montante fixo de empréstimo pode criar uma taxa de ações em mudança. Não modela todo o sistema de risco de um corretor ou determina o momento de uma venda real. Um aviso voltado para o cliente e os poderes de liquidação divulgados da empresa são fatos separados. Esperando por uma mensagem não pode estabelecer que a garantia permanecerá intocada até que o cliente o leia.
Análise WFN: assumir que uma conta inventada detém títulos no valor de 20,000 dólares contra um empréstimo de 12,000 dólares, ignorando juros e encargos. A equidade é de 8,000 dólares, ou 40% do valor dos títulos. Se os títulos cairem para 18,000 enquanto o empréstimo assumido permanece inalterado, o capital se torna 6,000, ou cerca de 33.3%. Com um requisito explicitamente hipotético de 35% de manutenção, o capital exigido nesse segundo instantâneo é de 6,300 dólares. A diferença é de 300 dólares. Este é um cálculo instantâneo, não uma instrução para curar uma chamada real: um depósito, uma venda, reembolso, taxas e outras alterações de preços podem alterar as quantidades da conta e o montante necessário. O exemplo destaca porque um montante fixo de empréstimo pode criar uma taxa de ações em mudança. Não modela todo o sistema de risco de um corretor ou determina o momento de uma venda real. Um aviso voltado para o cliente e os poderes de liquidação divulgados da empresa são fatos separados. Esperando por uma mensagem não pode estabelecer que a garantia permanecerá intocada até que o cliente o leia.
Uma revisão de conta precisa do acordo de margem, requisitos atuais de casa, valores de títulos, saldo de débito e quaisquer restrições específicas de posição.
A divulgação necessária identifica várias suposições de clientes.
A divulgação diz que uma empresa pode vender títulos ou outros ativos sem contatar o cliente e que o cliente não tem direito de escolher quais ativos são vendidos, também explica que a empresa pode aumentar os requisitos de manutenção da casa sem aviso prévio e que uma extensão de uma chamada de margem não é um direito. Regra 2264 da FINRA: Declaração de Divulgação de Margem
A regra descreve os títulos adquiridos em margem como garantia para o empréstimo, uma queda no valor colateral pode levar a uma chamada ou venda para manter o capital necessário, e o aviso inclui também a possibilidade de perder mais fundos do que depositados, estes são poderes e riscos divulgados, em vez de um relatório de uma liquidação em particular. Regra 2264 da FINRA: Declaração de Divulgação de Margem
Uma proporção pode mudar mesmo quando o principal do empréstimo não muda.
Análise da WFN: suponha que uma conta inventada tenha títulos no valor de 20,000 dólares contra um empréstimo de 12,000 dólares, ignorando juros e encargos, capital é de 8,000 dólares, ou 40% do valor dos títulos, se os títulos cairem para 18,000 enquanto o empréstimo assumido permanece inalterado, capital próprio se torna 6,000, ou cerca de 33.3%.
Com uma hipotética exigência de manutenção de 35%, o capital necessário para essa segunda foto é de 6,300 dólares, a diferença é de 300 dólares, e não uma instrução para curar uma chamada real, um depósito, uma venda, reembolso, taxas e outras mudanças de preço podem alterar as quantidades da conta e o valor necessário.
O exemplo destaca porque um empréstimo fixo pode criar uma taxa de capital de mudança, não modela todo o sistema de risco de um corretor ou determina o momento de uma venda real, um aviso de cliente e os poderes de liquidação divulgados da empresa são fatos separados, esperando por uma mensagem não pode estabelecer que a garantia permanecerá intocada até que o cliente leia.
Verifique o acordo e os dados da conta corrente.
Uma revisão de contas precisa do acordo de margem, requisitos atuais, valores de valores de valores mobiliários, saldo de débito e quaisquer restrições específicas de posição.
Se examinar uma liquidação completa, concilie a ordem, execução, reembolso de empréstimos e declaração de conta ao invés de confiar apenas na tela de chamada.