Una llamada al margen no es un período garantizado de control de clientes antes de que un corredor de valores de EE.UU. vende colateral. La divulgación de margen requerida de FINRA Rule 2264 explica la capacidad de liquidar la firma y los límites del cliente en ese proceso. El marco se refiere a cuentas del margen de valores en las empresas miembros; no se debe suponer que describa cada producto apalancado en todo el mundo. FINRA Regla 2264: Declaración de la Divulgación de Margin
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Intercambiar lentes para ver lo que explica cada cuenta, y lo que sigue siendo incierto.
Análisis WFN: asumir una cuenta inventada tiene valores de 20.000 dólares contra un préstamo de 12.000 dólares, ignorando intereses y cargos. Equidad es de 8.000 dólares, o 40% del valor de valores. Si los valores caen a 18.000 mientras el préstamo asumido se mantiene inalterable, la equidad se convierte en 6.000, o alrededor de 33.3%. Con un requisito explícitamente hipotético de mantenimiento del 35%, la equidad necesaria en ese segundo dólar
Análisis WFN: asumir una cuenta inventada tiene valores de 20.000 dólares contra un préstamo de 12.000 dólares, ignorando intereses y cargos. Equidad es de 8.000 dólares, o 40% del valor de valores. Si los valores caen a 18.000 mientras el préstamo asumido se mantiene inalterable, la equidad se convierte en 6.000, o alrededor de 33.3%. Con un requisito explícitamente hipotético de mantenimiento del 35%, la equidad necesaria en ese segundo dólar
Una revisión de la cuenta necesita el acuerdo de margen, los requisitos de vivienda actuales, valores de valores, equilibrio de débito y cualquier limitación de posición específica. Retener el tiempo de observación y los términos descriptores liquidación y comunicaciones. Un mínimo regulatorio general no puede reemplazar el requisito de la vivienda aplicable de la firma, y una política descrita para otro mercado no puede establecer los términos de esta cuenta de valores.
La divulgación requerida identifica varias suposiciones de clientes
La divulgación dice que una empresa puede vender valores u otros activos sin contactar con el cliente y que el cliente no tiene derecho a elegir qué activos se venden. También explica que la empresa puede aumentar los requisitos de mantenimiento de la casa sin previo aviso por escrito y que una extensión en una llamada de margen no es un derecho. FINRA Regla 2264: Declaración de la Divulgación de Margin
La regla describe los valores adquiridos al margen como garantía para el préstamo. Una disminución del valor colateral puede conducir a una llamada o venta para mantener la equidad de cuenta necesaria. Su advertencia también incluye la posibilidad de perder más fondos que depositados. Estos son poderes y riesgos revelados, en lugar de un informe de una liquidación particular. FINRA Regla 2264: Declaración de la Divulgación de Margin
Una relación puede cambiar incluso cuando el principal del préstamo no se cambia
Análisis WFN: asumir una cuenta inventada tiene valores de 20,000 dólares contra un préstamo de 12,000 dólares, ignorando intereses y cargos. La equidad es de 8,000 dólares, o 40% del valor de valores. Si los valores caen a 18,000 mientras el préstamo asumido permanece inalterado, la equidad se convierte en 6,000, o alrededor del 33.3%.
Con un requisito de mantenimiento hipotético explícitamente del 35%, la equidad necesaria en esa segunda instantánea es de 6,300 dólares. La brecha es de 300 dólares. Se trata de un cálculo de instantáneas, no una instrucción para curar una llamada real: un depósito, una venta, reembolso, honorarios y nuevos cambios de precio pueden alterar las cantidades de cuenta y la cantidad necesaria.
El ejemplo destaca por qué un monto de préstamo fijo puede crear una relación de equidad cambiante. No modela todo el sistema de riesgo de un corredor o determina el momento de una venta real. Un aviso de cliente y los poderes de liquidación revelados de la firma son hechos separados. Esperar un mensaje no puede establecer que el colateral permanecerá intacto hasta que el cliente lo lea.
Compruebe el acuerdo aplicable y los datos de cuenta corriente
Una revisión de la cuenta necesita el acuerdo de margen, los requisitos de vivienda actuales, los valores de valores, el equilibrio de débito y cualquier limitación de posición específica. Retener el tiempo de observación y los términos que describen liquidación y comunicaciones. Un mínimo regulatorio general no puede sustituir el requisito de la vivienda aplicable de la firma, y una política descrita para otro mercado no puede establecer los términos de esta cuenta de valores.
Si se examina una liquidación completa, reconcilia el orden, ejecución, reembolso de préstamos y declaración de cuenta en lugar de depender sólo de la pantalla de llamada. Este artículo explica una revelación de FINRA y un cálculo hipotético de equidad. No proporciona umbral de margen personalizado, hallazgo legal, previsión de liquidación en vivo o afirma que una firma específica ejerció sus poderes correctamente en un caso individual.